A Caldeira do Faial é uma reserva natural desde 1972 (categoria I - IUCN). É uma cratera de colapso vulcânico com caraterísticas únicas. Sendo a Descida da Caldeira do Faial uma experiência tão especial, o Parque Natural do Faial controla o acesso ao fundo, emitindo apenas um número limitado de autorizações. Por este motivo, é obrigatório o acompanhamento de um guia certificado para a Descida da Caldeira.

O trail running no Faial é uma forma divertida de conheceres a ilha. O Trilho dos 10 Vulcões é, sem dúvida, o melhor percurso de trail running de média distância no Faial e faz parte da prova Azores Trail Run. Este trilho oferece uma forma fácil de ver as vistas para aqueles que levam os seus ténis de corrida consigo para onde quer que vão.  

Caminhar pela Caldeira é uma experiência que não deve perder se visitar o Faial. Este cone vulcânico desmoronado é um dos principais pontos de referência do Faial. Com 2 km de diâmetro, é uma lembrança impressionante da força da natureza. O percurso à volta do perímetro tem cerca de 7 km e pode ser feito em duas a três horas. A caminhada à volta da Caldeira é fisicamente fácil, mas quem sofre de vertigens pode achar que algumas passagens bem seguras são um pouco desafiantes. Esta caminhada só vale a pena ser feita se o tempo estiver limpo e o vento não for muito forte. Será recompensado com vistas deslumbrantes sobre as ilhas vizinhas e a natureza intocada.